Contabilitate cu valoare justă
Marchează specificațiile pieței
Aplicarea clasică a contabilității mărcii la piață se aplică activităților comercianților de valori mobiliare .
La sfârșitul fiecărei zile de tranzacționare, controlorii firmei prețuiesc valorile mobiliare deținute în inventarul de tranzacționare la prețurile lor de închidere de pe piață. Creșterea netă a valorii față de ziua de tranzacționare anterioară este un câștig recunoscut imediat în contul de profit și pierdere și care, prin urmare, crește câștigurile reținute. În mod similar, o scădere netă a valorii din ziua anterioară se reflectă imediat ca o pierdere care se revine în contul de profit și pierdere și care scade câștigurile pe care le-a avut întreprinderea.
În ceea ce privește pasivele, în al treilea trimestru al anului 2011 au intrat în vigoare noi norme de contabilizare a mărcilor, care pot determina reevaluarea datoriilor firmei, pe baza prețurilor actuale de pe piață ale acestora. Acest lucru poate produce efecte contra-intuitive. De exemplu, dacă valoarea de piață a datoriilor unei firme scade, fie din cauza perspectivelor scăzute ale firmei, fie din cauza unei creșteri generale a ratelor dobânzilor pe piață, valoarea acestei datorii poate fi scăzută în bilanț, sporind veniturile și câștigurile restante .
Aceasta reflectă realitatea economică pe care firma, cel puțin teoretic, o poate retrage datoria cu o valoare mai mică decât valoarea nominală. Opoziția apare atunci când valoarea de piață a acestei datorii crește: o pierdere este recunoscută în contul de profit și pierdere, reducând câștigurile reținute.
Aplicarea mărcii la contabilitatea de piață pentru stocurile de valori mobiliare sau pentru datoria publică tranzacționată de o societate este cea mai precisă atunci când valorile mobiliare în cauză sunt tranzacționate pe piețe de valori mobiliare publice foarte lichide, cum ar fi Bursa din New York sau piața națională NASDAQ.
Cu titluri de valoare mai puțin lichide, procesul de evaluare devine mult mai subiectiv și predispus la erori.
Avantajele Mark pentru contabilitatea pieței
Susținătorii mărcilor la contabilitatea pieței, inclusiv mulți economiști și teoreticieni financiari academici, afirmă că această metodă oferă o imagine mult mai realistă și mai exactă a poziției financiare a unei firme decât contabilitatea costurilor istorice. Mai mult, susținătorii subliniază faptul că marcarea pe piață aplică o disciplină firmelor de servicii financiare care acționează ca o corecție a taurului și care poartă cicluri de piață.
Pe parcursul perioadelor de scădere a piețelor, scăderea valorii activelor din partea stângă a bilanțului său, care rezultă din contabilizarea mărcii și a pieței, duce la o scădere egală a câștigurilor reținute ale aceleiași companii și a capitalului propriu pe partea dreaptă, în cazul în care bilanț. Pentru a satisface cerințele de capital de reglementare, societatea ar trebui să-și reducă efectul de pârghie (adică raportul dintre datorie și capitalul propriu în partea dreaptă a bilanțului). Susținătorii contabilității mărcii în piață vor argumenta că acesta este un mecanism de auto-corectare care reduce profilul de risc al firmei în timpul declinului pieței. În schimb, în perioadele de creștere a piețelor și a valorii crescânde a activelor din bilanțul firmei, creșterea valorii activelor de la aplicarea markului la contabilitatea pieței ar permite o pârghie sporită.
Dezavantaje ale contabilității Mark la piață
Unii observatori, în special Steve Forbes, editor îndelungat al revistei Forbes și fost candidat la președinție, susțin că marcajul la contabilitatea pieței a agravat criza financiară din 2008. În opinia lor, marcarea regulilor pieței a creat un cerc vicios în care instituțiile financiare au raportat pierderi uriașe în hârtie pe măsură ce valoarea deținerilor de valori mobiliare a scăzut, diminuându-le gradul de creditare și ratingurile de credit , limitându-le capacitatea de a împrumuta și, prin urmare, împingându-le în insolvență, în ciuda scăderii fluxului de numerar operațional.