Cum fac investitorii bani prin împrumuturi
Tranzacții de vânzare scurte
Atunci când comercianții de acțiuni, administratorii de bani sau investitorii consideră că un anumit stoc va scădea în valoare în viitorul apropiat, aceștia solicită o brokeraj pentru a le împrumuta pentru a le putea pune pe piață și pentru a găsi un cumpărător.
Odată ce acțiunea împrumutată se vinde, comerciantul așteaptă scăderea prețului acțiunii, cumpărarea la prețul inferior, returnarea acesteia către firma de brokeraj din care a fost împrumutată și plasarea încasărilor.
Pe scurt, o tranzacție de vânzare pe scurt se vinde, în principiu, ceva ce investitorul nu deține la un preț mai mare, apoi cumpărându-l la un preț mai mic pentru a realiza un profit mai târziu. Dacă stocul, odată vândut, crește, de fapt, prețul, mai degrabă decât scăderea, investitorul trebuie să cumpere acțiuni la acest preț mai mare pentru a reveni la împrumutător și a pierde din tranzacție.
Mecanica creditelor de stoc
Pentru a facilita tranzacțiile cu vânzare pe termen scurt, vânzătorul scurt trebuie să împrumute stocul desemnat pentru livrare către cumpărător. Deoarece majoritatea acțiunilor deținute în numele societăților de brokeraj pentru clienții lor sunt înregistrate în numele societății de brokeraj (cunoscută sub numele de "stradă"), aceste firme pot să obțină din împrumut această sumă de acțiuni.
Dobânda percepută pentru împrumuturile pe acțiuni este, în mod normal, aceeași rată pe care o percepe firma pentru împrumuturile în marjă .
Un împrumut în marjă este banii împrumutați unui investitor în scopul cumpărării acțiunilor. Împrumutul în marjă permite investitorului să cumpere mai mult stoc decât și-ar putea permite singur și plătește dobândă din suma împrumutată.
Dacă valoarea stocului achiziționat scade sub valoarea împrumutului acordat, brokerajul efectuează un "apel în marjă", care solicită investitorului să plătească imediat banii împrumutați.
De ce brokeraj împrumut stoc
Bursele de împrumut implică împrumutul de acțiuni, înregistrate în numele unei societăți de brokeraj și deținute de diverși clienți, unei persoane care trebuie să livreze aceste acțiuni pentru a finaliza o vânzare în lipsă. Aceste împrumuturi de acțiuni câștigă dobândă pentru firma care face creditarea.
Costul efectiv al fondurilor pentru brokeraj pe acțiunile împrumutate este zero, deoarece clienților nu li se plătește dobândă pentru depunerea acțiunilor la firmă. Din acest motiv, departamentele de împrumut de stoc tind să fie extrem de profitabile, deși multe brokeri plătesc o parte din profit înapoi proprietarilor de acțiuni.
În cele din urmă, investitorul sau debitorul de acțiuni va achiziționa acțiunile în cauză și le va returna societății care a făcut împrumutul pentru a închide tranzacția de vânzare în lipsă. Brokeriile nu specifică în mod normal nici o limită de timp pentru a închide o tranzacție de vânzare în lipsă, deși pot solicita o întoarcere a stocului în orice moment cu o notificare minimă, indiferent dacă provoacă un câștig sau o pierdere din comerțul investitorului.