Datorii inovatoare și tipuri de obligațiuni
Industria serviciilor financiare este demnă de schimbare. Ritmul inovării financiare poate fi neobosit, în special în dezvoltarea de produse noi și în managementul produselor .
Între timp, industria a atras, de asemenea, critici, mai ales în ultimii ani, pentru inovații ale căror impacturi au fost puțin înțelese la momentul lansării lor, uneori cu consecințe neașteptate cu mulți ani în urmă. Acest lucru este valabil în special în cazul categoriilor întregi de titluri de creanță noi, titluri de creanță și tipuri de obligațiuni.
01 Obligațiuni de catastrofă
Legăturile de catastrofă sunt o nouă specie de datorii suverane care acționează ca titluri de creanță până când se lovește un dezastru natural, apoi ele se transformă, în esență, în polițe de asigurare a victimelor care, în realitate, plătesc emitentului.
02 Obligația de datorii garantată
Obligația de datorii colectate, sau CDO, este o specie de titluri de creanță care este susținută de alte instrumente de datorie. Obligațiunile sunt construite pe legături, dacă doriți.
03 Obligație de împrumut garantată
Obligația de împrumut garantat, sau CLO, reprezintă o variație a conceptului de obligație de garantare a datoriilor garantate sau CDO. De data aceasta, însă, activele subiacente nu sunt obligațiuni tranzacționate public.
04 Obligația ipotecară garantată
O obligație ipotecară garantată, sau OCP, este o formă de obligație de împrumut garantat, sau CLO, care este construită pe baze de credite ipotecare, adesea credite ipotecare la domiciliu.
05 Obligațiuni acoperite
Obligațiunile acoperite au fost obișnuite în Europa pentru o perioadă semnificativă de timp, dar abia recent au început să fie emise în Statele Unite. Deși au o asemănare superficială cu o obligație ipotecară garantată, sau o OCP, există o diferență crucială care reduce dramatic riscul pentru deținător. De fapt, susținătorii acestui tip de obligațiuni indică modul în care structura acestuia conduce la un risc mai mic și la o calitate superioară globală.
06 Swap pe riscul de credit
Swap pe riscul de credit sau CDS nu este un instrument de datorie per se. Mai degrabă, este o varietate de asigurare de portofoliu. În criza financiară din 2008, problemele privind stabilirea prețurilor și evaluarea contractelor CDS, precum și capacitatea părților contractante de a-și îndeplini obligațiile contractuale au fost profunde și au agravat criza economică.
07 Obligații de deces
Deathbedbeds sunt prezentate în diferite scheme de investiții care au atras atenția autorităților de reglementare . Aceste scheme sunt utilizate de speculatorii care încearcă să profite de prevederile din legămintele de obligațiuni care sunt concepute pentru a le face mai atractive pentru investitorii individuali pe termen lung.
08 Junk Bond Finance
Junk Bond Finance, care utilizează datoriile cu randament ridicat ca substitut pentru finanțarea de capitaluri proprii, a devenit un subiect fierbinte în anii 1980, apoi a căzut într-o oarecare dezorientare, dar rămâne încă un loc semnificativ în sistemul financiar.
09 Securitate garantată de ipotecă
Un Mortgage Backed Security, sau MBS, este o garanție a datoriilor susținută de ipoteci la domiciliu. Este, în general, sinonim cu Obligația ipotecară Collateralată sau cu OCP.
10 Conduita de investiții imobiliare ipotecare
Un Conduit de Investiții în Ipoteci Imobiliară, sau REMIC, este încă un alt sinonim, în general, pentru Obligația ipotecară Collateralizată sau OCP și Mortgage Backed Security sau MBS.
11 Sukuk
Unul dintre principalii principali care stau la baza finanțării islamice este evitarea plății sau colectării dobânzilor. Pentru a face apel la investitorii și sportivii musulmani stricți, au fost create o serie de instrumente financiare care servesc aceluiași scop ca obligațiunile și alte titluri de creanță, dar pe care nu se plătesc din punct de vedere tehnic dobânzi. Sukuk este un termen care se referă la diferite tipuri de titluri de cota-datorii care au fost dezvoltate pentru a îndeplini stricturile finanțelor islamice.
12 tranșă
O varietate de titluri de creanță enumerate mai sus sunt împărțite în ceea ce se numesc tranșe diferite. Aceste instrumente de creanță includ, de exemplu:
- Obligația de datorii colectate, sau CDO
- Implicarea împrumutului garantat, sau CLO
- Obligația ipotecară obligatorie sau OCP
- Mortgage Backed Security, sau MBS
- Real Estate Investment Mortgage Conduit sau REMIC
Fiecare tranșă are diferiți termeni și condiții și un profil diferit de risc / randament de la frații săi proveniți din același pool de active-suport. Citiți mai departe pentru mai multe detalii.