Produsul final al contabilității fondurilor mutuale este prețul exact al acestor instrumente de investiții și alocarea corectă a veniturilor din investiții titularilor acestora. Acestea sunt, prin urmare, preocupări majore pentru directorii financiari, controlorii și operatorii de operațiuni ai societăților de fonduri mutuale.
Aspecte ale contabilității fondurilor mutuale
Acesta cuprinde o varietate de sarcini de bază, care pot fi efectuate de către personalul intern sau externalizate către alți furnizori, cum ar fi băncile custode:
- Calculul zilnic al valorii portofoliului său de investiții. Vedeți discuția privind valoarea activului net (NAV) de mai jos.
- Anticiparea și înregistrarea tuturor veniturilor, cum ar fi dividendele și dobânzile.
- Dobânda corespunzătoare dobânzilor la obligațiuni și la alte titluri similare cu venit fix, deținute în portofoliul de investiții.
- Amortizarea corectă a reducerii sau a primei pentru achizițiile de obligațiuni. Vezi explicația detaliată de mai jos.
- Înregistrarea tuturor tranzacțiilor cu valori mobiliare, cum ar fi cumpărarea și vânzarea de investiții de portofoliu.
- Înregistrarea tuturor câștigurilor de capital realizate, atât pe termen scurt, cât și pe termen lung, rezultate din tranzacțiile cu valori mobiliare din cadrul fondului.
- Înregistrarea tuturor intrărilor și ieșirilor de fonduri din cauza achizițiilor și răscumpărărilor de acțiuni de către investitori.
- Menținerea înregistrărilor privind acțiunile deținute și tranzacțiile efectuate de fiecare acționar în fond.
- Urmărirea distribuirii veniturilor și a câștigurilor de capital către acționari în cadrul fondului.
În cele mai bune departamente de evidență a fondurilor mutuale, aceste activități vor fi foarte automatizate. Cu toate acestea, pot fi necesare anumite intrări manual, recenzii și ajustări.
Valoarea activului net
Adesea abreviat NAV, este valoarea agregată a portofoliului de investiții al unui fond mutual, împărțit la numărul de acțiuni în circulație. Convenția standard este de a calcula valoarea VNA la sfârșitul fiecărei zile de tranzacționare, pe baza prețurilor de închidere ale tuturor titlurilor deținute în cadrul acesteia. VNA ia în considerare și alte activități enumerate mai sus.
Comenzile pentru cumpărarea sau vânzarea de acțiuni ale unui fond mutual sunt executate la valoarea NAV de închidere a zilei dacă acestea sunt primite înainte de închiderea pieței. În caz contrar, acestea sunt executate la NAV de închidere pentru următoarea zi de tranzacționare.
Amortizarea obligațiunilor
Atunci când obligațiunile sunt cumpărate cu o reducere sau o primă la valoarea lor nominală (adică la un preț mai mic sau mai mare decât valoarea principală care va fi returnată investitorului care deține aceasta la scadență), diferența dintre prețul de cumpărare și par valoarea este înregistrată în timp ca o ajustare a venitului din dobânzi generat de obligațiune.
Venitul din dobânzi recunoscut pe o obligațiune cumpărat la o reducere va fi mai mare decât plățile efective de dobândă primite.
La o obligațiune cumpărată la o primă, va fi mai mică. Efectul net este că orice reducere sau primă la cumpărarea unei obligațiuni deținute până la scadență nu va fi recunoscută ca un câștig sau pierdere de capital, ci mai degrabă ca o ajustare a veniturilor din dobânzi. Amortizarea amortizării se calculează zilnic prin fonduri mutuale.
Studiu de caz
Acesta este, de asemenea, un prim exemplu al felurilor de angajamente întâlnite în domeniul consultanței în domeniul operațiunilor. O bancă principală de custodie a oferit servicii de contabilitate fondurilor mutuale societăților de fond mutuale care le-au utilizat deja pentru păstrarea valorilor mobiliare. Contabilitatea fondurilor mutuale, în acest context, a fost implicată în principal în calcularea zilnică a valorii activului net (NAV). Banca și clienții săi din fondurile mutuale au fost nemulțumiți de actualitatea și exactitatea calculelor efectuate de NAV.
Banca a angajat o echipă de consultanți de la o firmă de contabilitate publică Big Four pentru a studia procesele din cadrul departamentului de contabilitate a fondurilor mutuale și pentru a recomanda modificări pentru ao îmbunătăți. Echipa de consultanță din firma Big Four a petrecut câteva zile, observând modul în care departamentul de contabilitate al fondurilor mutuale a lucrat, prin umbrirea angajaților în timp ce își îndeplineau sarcinile zilnice. Consultanții au intervievat, de asemenea, angajații și managerii acestora, pentru a înțelege mai bine modul în care și-au văzut responsabilitățile, precum și pentru a evalua gradul de cunoaștere a acestora în domeniul contabilității fondurilor mutuale.
Echipa de consultanță a elaborat diagrame detaliate ale proceselor din cadrul departamentului și le-a discutat cu managementul, indicând unde pot fi îmbunătățite procesele de lucru. Consultanții au sugerat, de asemenea, o automatizare îmbunătățită. După obținerea aprobării de la conducerea băncii, consultanții au căutat furnizori de software care aveau pachete adecvate situației băncii. Apoi au identificat unul care era dispus să își personalizeze sistemul existent pentru a îndeplini specificațiile necesare pentru situația unică a băncii și pentru mixul de clienți.
Apoi, consultanții au elaborat aceste specificații în detaliu și au efectuat teste extinse ale software-ului ca fiecare modul a fost finalizat, pentru a fi siguri că calculele au fost făcute în mod corespunzător, iar sistemul a fost durabil și fiabil. Faza de testare a recepției utilizatorilor a durat câteva luni și a necesitat o atenție deosebită pentru detalii.
Când sistemul a fost finalizat în cele din urmă la specificații, echipa de consultanță a supravegheat instalarea și implementarea acestuia și a condus instruirea angajaților, rămânând la fața locului, până când banca era convinsă că noile proceduri funcționau bine. În ansamblu, proiectul a durat aproape un an, cu o echipă de trei consultanți la fața locului la bancă zilnic.